Η Ελληνική Τράπεζα ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι συνήψε συμφωνία για πώληση χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων (ΜΕΧ) ύψους €1,32 δισεκατομμυρίων και την πώληση της πλατφόρμας της Τράπεζας, APS Debt Servicer, στην Oxalis Holding S.A.R.L. (Oxalis), την οποία διαχειρίζεται και συμβουλεύει η Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO).
Μετά την συμφωνία, και σε συνδυασμό με την απόκτηση δανείων από την RCB Bank, ο δείκτης ΜΕΔ της τράπεζας υποχωρεί στο 3,4% των συνολικών δανείων (εξαιρουμένων των δανείων που καλύπτονται από το πρόγραμμα προστασίας περιουσιακών στοιχείων), ενώ η συναλλαγή έχει θετική επίδραση 15 μονάδων βάσης (μβ) στο κεφάλαιο της τράπεζας.
Υπενθυμίζεται ότι η PIMCO κατέχει το 17,3% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής μέσω της Poppy SARL.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Ελληνικής, σε δήλωσή του, ο Όλιβερ Γκάτζκε, Ανώτατος Εκτελεστικός Διευθυντής της τράπεζας, ανέφερε ότι «η μετασχηματιστική αυτή συναλλαγή αποτελεί ένα καθοριστικό βήμα για αντιμετώπιση των ΜΕΧ της Τράπεζας», προσθέτοντας πως «η συναλλαγή αυτή μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο από τα ΜΕΧ στον ισολογισμό της Τράπεζας, μειώνοντας τον προσαρμοσμένο δείχτη ΜΕΧ σε 3,4%».
«Με τη συμφωνία αυτή και με την πώληση του χαρτοφυλακίου ΜΕΧ, επικεντρωνόμαστε στους στρατηγικούς μας στόχους για ανάπτυξη και μετασχηματισμό της Τράπεζας προς όφελος των πελατών, των υπαλλήλων και των μετόχων της», πρόσθεσε.
Σύμφωνα με την Ελληνική, η συναλλαγή αποτελείται από:
Τη μεταφορά του Χαρτοφυλακίου Starlight σε Κυπριακή Εταιρεία Εξαγοράς Πιστώσεων (η «KΕΕΠ») και τη μετέπειτα πώληση του 100% των μετοχών της ΚΕΕΠ στην Oxalis,
Την τιτλοποίηση του Χαρτοφυλακίου Starlight και την έκδοση ομολογιών υψηλής, μεσαίας και χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας,
Απόκτηση από την Oxalis του 95% των Ομολογιών Μεσαίας (Mezzanine) και Χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας της τιτλοποίησης του Χαρτοφυλακίου Starlight,
Απόκτηση από την Oxalis του 33,3% των Ομολογιών Υψηλής (Senior) εξοφλητικής προτεραιότητας της τιτλοποίησης του Χαρτοφυλακίου Starlight,
Η Τράπεζα θα κρατήσει το 66,7% των Ομολογιών Υψηλής (Senior) εξοφλητικής προτεραιότητας και το 5% των Ομολογιών Μεσαίας (Mezzanine) και Χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας,
Πώληση του 100% των μετοχών της APS Debt Servicer στην Themis Portfolio Management Ltd («Themis»), μία κυπριακή εταιρεία διαχείρισης και ανάκτησης χρεών και διαχείρισης ακινήτων, που ανήκει σε ταμεία που διαχειρίζεται η PIMCO, και την υπογραφή μακροπρόθεσμης αποκλειστικής συμφωνίας για τη διαχείριση του εναπομείναντος χαρτοφυλακίου ΜΕΧ της Τράπεζας καθώς και των μελλοντικών προβληματικών δανείων που μπορεί να προκύψουν.
Στο 3,4% ο δείκτης ΜΕΔ
Η Ελληνική ανακοίνωσε ότι μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, θα μειωθεί σημαντικά ο κίνδυνος στον ισολογισμό της Τράπεζας, μειώνοντας τα ΜΕΧ κατά €0,72 δις, με αποτέλεσμα το εναπομείναν χαρτοφυλάκιο ΜΕΧ να ανέρχεται σε περίπου €0,653 δις, από το οποίο €0,433 δις καλύπτεται από το πρόγραμμα Προστασίας Περιουσιακών Στοιχείων («ΠΠΣ»).
Ο δείκτης ΜΕΧ προσαρμοσμένος για τη Συναλλαγή θα μειωθεί από 21,0% το Δεκέμβριο 2021 σε περίπου 11,6% και σε περίπου 4,4%, εξαιρουμένων των ΜΕΧ που καλύπτονται από το ΠΠΣ. Λαμβάνοντας υπόψη την απόκτηση χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων από την RCB Bank Limited , ο προσαρμοσμένος δείκτης ΜΕΧ (εξαιρουμένων των ΜΕΧ που καλύπτονται από το ΠΠΣ) μειώνεται σε περίπου 3,4%.
Αναφέρεται ακόμη ότι εμπροσθοβαρή (frontloaded) μείωση του κινδύνου στον ισολογισμό της Τράπεζας θα επιτρέψει την ομαλοποίηση του μελλοντικού δείκτη κόστους ζημιών απομείωσης δανείων, με την Τράπεζα να επωφελείται από τα έσοδα τόκου από την παρακράτηση του 66,7% των Ομολογιών Υψηλής (Senior) εξοφλητικής προτεραιότητας.
Θετική επίπτωση κατά 15 μβ στο κεφάλαιο
Η τράπεζα ανακοίνωσε ότι η συναλλαγή έχει συνολική θετική κεφαλαιακή επίδραση στο δείκτη CET 1 ύψους περίπου 15μ.β. με βάση τα οικονομικά μεγέθη του Δεκεμβρίου 2020 με την ολοκλήρωσή της, λαμβάνοντας υπόψη την αποενοποίηση του χαρτοφυλακίου και τα κέρδη από την πώληση της APS Debt Servicer,
Ειδικότερα, η συναλλαγή αποτιμά την αξία του Χαρτοφυλακίου Starlight σε έμμεση τιμή ύψους €320 εκατ., που αντιστοιχεί σε Τιμή/Μεικτής Λογιστικής Αξίας ύψους 41% και συγκρίνεται ευνοϊκά με άλλες παρόμοιες συναλλαγές, όπως αναφέρεται.
Επίσης, η συναλλαγή επίσης αποτιμά το 100% της Εταιρικής Αξίας της APS Debt Servicer, μαζί με τη δεκαετή σύμβαση για τη διαχείριση και εξυπηρέτηση των ΜΕΧ της Τράπεζας σε €37 εκατ., που περιλαμβάνει €5 εκατ. μέσω ενός μηχανισμού μεταβλητού τιμήματος που εξαρτάται από την επίτευξη συγκεκριμένων στόχων, ενώ η Oxalis αποκτά το 95% των Ομολογιών Μεσαίας (Mezzanine) και Χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας για τίμημα ύψους €86 εκατ.
Επίσης, Oxalis αποκτά το 33,3% των Ομολογιών Υψηλής (Senior) εξοφλητικής προτεραιότητας στο άρτιο, ενώ η Ελληνική θα κρατήσει το 5% των Ομολογιών Μεσαίας (Mezzanine) και Χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας για συμμόρφωση με τους κανόνες στάθμισης κινδύνων.
Τέλος, η Ελληνική ανακοίνωσε ότι μέσω της Συναλλαγής, η Τράπεζα συνάπτει αποκλειστική, μακροπρόθεσμη συμφωνία (η «SLA») για τη διαχείριση του εναπομείναντος χαρτοφυλακίου ΜΕΧ, καθώς και ΜΕΧ που τυχόν να προκύψουν μελλοντικά, με αρχική διάρκεια της SLA είναι 10 χρόνια.
«Η τράπεζα αναμένει να επωφεληθεί σε σχέση με την επίτευξη των στόχων απομόχλευσης των ΜΕΧ της από τη συνεργασία της με την PIMCO δεδομένης της μακροχρόνιας εμπειρίας και ιστορικού επίδοσης της PIMCO στη διαχείριση ΜΕΧ στην Ευρώπη», αναφέρεται.
Πηγή:ΚΥΠΕ
